一周价格回顾
经过上周的下跌，并且突破了250的价格后，大家一致认为市场会继续下跌，并且试探更低位。
周行情分析：
Infineon：英飞凌规划阶段性在台湾设立DRAM研发中心，并以华亚半导体12寸晶圆厂为平台，发展制程及产品设计。 这是英飞凌来台设立总投资额22亿欧元的华亚半导体以来，更进一步的技术合作。英飞凌近两年来大规模投资台湾，包括总投资额22亿欧元的华亚半导体12寸厂，日前又入驻南港软体园区，设立晶片设计中心及台湾总部。此外，英飞凌也与国联光电合资成立联英科技，进行光学产品研发及销售。 英飞凌看好亚太地区发展，也在西安设立研发中心、苏州设立封测厂，并于印度成立软体实验室。
Nanya：在DRAM景气低迷之下，已有许多国际大厂将产能规划作生产FLASH之用，不过南亚科将秉持专业DRAM厂的定位，持续耕耘DRAM市场，暂时不会有释出产能生产FLASH的打算，至于华亚也是以100%专业 DRAM厂自许。目前南亚科8寸厂产能仍以生产标准型 DRAM为主，仅有8%-15%的产能作为利基型DRAM生产之用，在未来华亚迈入量产之后，南亚科8寸厂用来生产利基型DRAM的产能将会逐渐增加。
Hynix：目前标准型DRAM已经提升到256MB的SDRAM与DDR记忆体，128MB以下SDRAM与SRAM成为IC设计公司主力产品线，不过，在三星（Samsung）产能锁定快闪记忆体（Flash）、台湾DRAM厂锁定12寸厂进军标准型DRAM市场等产能排挤效应下，台系设计公司产能主要来源力晶8寸厂已经满载，大陆晶圆厂中芯的逻辑IC代工产能亦逼近满载水准，中芯自2003年下半大幅调降DRAM等记忆体接单比重，台系设计公司利基型记忆体面临产能吃紧压力。现阶段台系设计公司主要产能来自力晶，茂德亦承接部分订单，不过，对于IC设计公司急单投片的产能，仍无法充分满足，台系业者因此扩大寻求产能来源，并看上规划将8寸晶圆厂转型量产利基型记忆体的Hynix，双方在10月份接触后，Hynix对承接台湾IC设计业者订单意愿颇高。
投资：随着景气持续复苏，以及台湾晶圆代工厂加快12寸厂兴建的同时，大陆8寸晶圆代工厂也不甘示弱，包括华虹NEC、和舰、中芯、宏力等至少有5座8寸晶圆代工厂持续投产与扩产，预估2004年8寸晶圆产能将大幅成长，达单月15.5万片的水准，比现有产能增加约85％，且这还不包括由部份台湾半导体业者西进主导，在上海青浦、苏州、宁波等地积极筹资规划约3～4座8寸厂。事实上，随着全球半导体业景气自2003年下半开始复苏，不仅促使台湾晶圆代工厂纷调高2004年资本支出，加快12寸厂兴建进度，大陆业者在6及8寸厂的投产与扩产速度，也跟着愈走愈急。
投资：个人电脑需求反弹回升，除将拉抬DRAM业者获利，厂商也可望因而有更多现金投入技术升级，推论2004年DRAM大厂将纷纷提高资本支出，前13大供应商合计投资额可望较前1年大幅增加42％，达88.5亿美元。DRAM厂商提高投资，主要是因稍早产能过剩的情况，已随需求走强而逐渐改善，多数DRAM业者2004年支出将锁定在12寸厂产能扩充，或是制程技术升级。三星电子（Samsung Electronics）与尔必达（Elpida）会是投资最积极的DRAM供应商，推估两者投资额在DRAM资本支出所占比重将各达34％和8％，超越各自的市占比例28％与5％。
涨跌指数分析：
|
条件 |
排名 |
Infineon |
Hynix |
投资 |
投资 |
|
基础分数 |
10% |
30% |
25% |
10% |
25% |
|
涨势打分 |
5% |
15% |
10% |
5% |
10% |
获利指数分析：
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信息分析 |
涨跌指数 |
库存水位 |
获利指数 |
|
打分 |
45% |
15% |
60% |
本周操作分析：
操盘分析：经过上周的下跌，并且突破了250的价格后，大家一致认为市场会继续下跌，并且试探更低位。我也没有什么异议，因为我们觉得到明年初会下调到3$左右。这个礼拜最好的消息应该是一直高位盘整的FLASH价格开始出现下跌，并且幅度很大，估计在本周应该会有更好的表现。SDR依然保持了高度缺货，不过我们看到了HY计划在明年初开出SDR的产能，这估计对居高不下的价格会有所帮助。本周DDR部分应该还是保持微调，不会象上周的大幅度调整。建议保持低库存水位，并且小心操作FLASH部分。
利润面：HY获利空间为2%。少数高附加值品牌内存可保持一定获利2%。
